§ Mrs. Renée Shortasked the Chancellor of the Exchequer what would be the present rate of tax relief per £1,000 given to 711W mortgage borrowers at a mortgage interest rate of 15 per cent.; and how much extra will borrowers have to pay each month on a mortgage of £10,000, £12,500, £15,000, £17,500 and £20,000 if the mortgage interest rate rises to 15 per cent.
§ Mr. Peter ReesFor basic rate taxpayers mortgage interest relief on a new mortgage is worth £45 per £1,000 mortgage at an interest rate of 15 per cent.
The cost to the borrower of the increase in mortgage rate from 11¾ per cent. to 15 per cent. at different levels of mortgage is as follows:
Mortgage Additional monthly cost Additional monthly cost after tax relief at basic rate £ £ £ 10,000 23.30 15.20 12,500 29.10 19.00 15,000 35.00 22.80 17,500 40.80 26.60 20,000 46.60 30.40 The figures are based on a new 20-year mortgage.
Lowest denomination coin Exchange rate equivalents (September 1979)* United Kingdom ½p=100 Austria … … … … … … 1 groschen … … 7 Belgium … … … … … … 25 centimes … … 79 Canada … … … … … … 1 cent … … 78 Denmark … … … … … … 5 ore … … … 87 France … … … … … … 5 centimes … … 108 Germany (Federal Republic) … … … 1 pfennig … … 51 Italy … … … … … … 1 lire … … … 11 Japan … … … … … … 1 yen … … 41 Netherlands … … … … … 1 cent … … 46 Norway … … … … … … 1 ore … … … 18 Portugal … … … … … … 5 centavos … … 9 Sweden … … … … … … 1 ore … … … 22 Switzerland … … … … … 5 centimes … … 283 United States of America … … … 1 cent … … 91 United Kingdom … … … … … Halfpenny … … 100 * Based on Average of daily telegraphic transfer rates in London September 1979.
The following table is based on estimated purchasing power parities: Country Lowest denomination coin Interest purchasing power United Kingdom ½p=100 Belgium … … … … … … 25 centime … … 65 Denmark … … … … … … 5 ore … … … 60 France … … … … … … 5 centime … … 95 Germany (Federal Republic) … … … 1 pfennig … … 40 Italy … … … … … … 1 lire … … … 15 Japan … … … … … … 1 yen … … 40 Luxembourg … … … … … 25 centimes … … 70 Netherlands … … … … … 1 cent … … 40 United States of America … … … 1 cent … … 105 United Kingdom … … … … … Halfpenny … … 100