HC Deb 27 January 1975 vol 885 cc62-7W
Mr. Baker

asked the Chancellor of the Exchequer what are the amounts to which a gift is grossed up to calculate capital transfer tax, and the amounts of tax payable, where a father gives his son an asset worth £20,000, £30,000 and so on to £100,000, £125,000 and so on to £300,000; and £350,000, and so on to £1 million, where the father has made no other gifts and where he has already made gifts of £15,000, £50,000, £100,000, £200,000, and what percentage the tax represents of the asset transferred.

Dr. Gilbert

The information requested is given in the table below:

Previous Gifts Totalling £15,000 gross
Value of Asset Transferred (after all Tax) Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor Tax Payable Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
£ £ £ percentage
20,000 … … … … 24,667 4,667 23.33
30,000 … … … … 39,230 9,230 30.77
40,000 … … … … 55,417 15,417 38.54
50,000 … … … … 72,727 22,727 45.45
60,000 … … … … 91,500 31,500 52.50
70,000 … … … … 112,222 42,222 60.32
80,000 … … … … 134,444 54,444 68.05
90,000 … … … … 159,375 69,375 77.08
100,000 … … … … 184,375 84,375 84.37
125,000 … … … … 246,875 121,875 97.50
150,000 … … … … 309,375 159,375 106.25
175,000 … … … … 371,875 196,875 112.50
200,000 … … … … 434,375 234,375 117.19
225,000 … … … … 498,571 273,571 121.59
250,000 … … … … 570,000 320,000 128.00
275,000 … … … … 641,429 366,429 133.25
300,000 … … … … 712,857 412,857 137.62
350,000 … … … … 855,714 505,714 144.49
400,000 … … … … 1,000,833 600,833 150.21
450,000 … … … … 1,167,500 717,500 159.44
500,000 … … … … 1,334,167 834,167 166.83
550,000 … … … … 1,500,833 950,833 172.88
600,000 … … … … 1,667,500 1,067,500 177.92
650,000 … … … … 1,834,167 1,184,167 182.18
700,000 … … … … 2,004,000 1,304,000 186.29
750,000 … … … … 2,204,000 1,454,000 193.87
800,000 … … … … 2,404,000 1,604,000 200.50
850,000 … … … … 2,604,000 1,754,000 206.35
900,000 … … … … 2,804,000 1,904,000 211.56
950,000 … … … … 3,004,000 2,054,000 216.21
1,000,000 … … … … 3,204,000 2,204,000 220.40
Previous Gifts Totalling £50,000 gross
Value of Asset Transferred (after all Tax) Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor Tax Payable Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
£ £ £ percentage
20,000 … … … … 32,727 12,727 63.63
30,000 … … … … 51,000 21,000 70.00
40,000 … … … … 71,111 31,111 77.78
50,000 … … … … 93,333 43,333 86.67
60,000 … … … … 117,500 57,500 95.83
70,000 … … … … 142,500 72,500 103.57
80,000 … … … … 167,500 87,500 109.37
90,000 … … … … 192,500 102,500 113.89
100,000 … … … … 217,500 117,500 117.50
125,000 … … … … 280,000 155,000 124.00
150,000 … … … … 342,500 192,500 128.33
175,000 … … … … 405,000 230,000 131.43
200,000 … … … … 470,000 270,000 135.00
225,000 … … … … 541,429 316,429 140.63
250,000 … … … … 612,857 362,857 145.14
275,000 … … … … 684,286 409,286 148.83
300,000 … … … … 755,714 455,714 151.90
350,000 … … … … 898,751 548,571 156.73
400,000 … … … … 1,056,667 656,667 164.17
450,000 … … … … 1,223,333 773,333 171.85
500,000 … … … … 1,390,000 890,000 178.00
550,000 … … … … 1,556,667 1,006,667 183.03
600,000 … … … … 1,723,333 1,123,333 187.22
650,000 … … … … 1,890,000 1,240,000 190.77
700,000 … … … … 2,078,000 1,378,000 196.86
750,000 … … … … 2,278,000 1,528,000 203.73
800,000 … … … … 2,478,000 1,678,000 209.75
850,000 … … … … 2,678,000 1,828,000 215.06
900,000 … … … … 2,878,000 1,978,000 219.78
950,000 … … … … 3,078,000 2,128,000 224.00
1,000,000 … … … … 3,278,000 2,278,000 227.80

Previous Gifts Totalling £100,000 gross
Value of Asset Transferred (after all Tax) Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor Tax Payable Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
£ £ £ percentage
20,000 … … … … 42,222 22,222 111.11
30,000 … … … … 66,250 36,250 120.83
40,000 … … … … 91,250 51,250 128.12
50,000 … … … … 116,250 66,250 132.50
60,000 … … … … 141,250 81,250 135.42
70,000 … … … … 166,250 96,250 137.50
80,000 … … … … 191,250 111,250 139.06
90,000 … … … … 216,250 126,250 140.28
100,000 … … … … 241,250 141,250 141.25
125,000 … … … … 303,750 178,750 143.00
150,000 … … … … 366,250 216,250 144.17
175,000 … … … … 432,857 257,857 147.35
200,000 … … … … 504,286 304,286 152.14
225,000 … … … … 575,714 350,714 155.87
250,000 … … … … 647,143 397,143 158.86
275,000 … … … … 718,571 443,571 161.30
300,000 … … … … 790,000 490,000 163.33
350,000 … … … … 938,333 588,333 168.09
400,000 … … … … 1,105,000 705,000 176.25
450,000 … … … … 1,271,667 821,667 182.59
500,000 … … … … 1,438,333 938,333 187.67
550,000 … … … … 1,605,000 1,055,000 191.82
600,000 … … … … 1,771,667 1,171,667 195.28
650,000 … … … … 1,946,000 1,296,000 199.38
700,000 … … … … 2,146,000 1,446,000 206.57
750,000 … … … … 2,346,000 1,596,000 212.80
800,000 … … … … 2,546,000 1,746,000 218.25
850,000 … … … … 2,746,000 1,896,000 223.06
900,000 … … … … 2,946,000 2,046,000 227.33
950,000 … … … … 3,146,000 2,196,000 231.16
1,000,000 … … … … 3,346,000 2,346,000 234.60
Previous Gifts Totalling £200,000 gross
Value of Asset Transferred (after all Tax) Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor Tax Payable Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
£ £ £ percentage
20,000 … … … … 50,000 30,000 150.00
30,000 … … … … 75,000 45,000 150.00
40,000 … … … … 100,000 60,000 150.00
50,000 … … … … 125,000 75,000 150.00
60,000 … … … … 150,000 90,000 150.00
70,000 … … … … 175,000 105,000 150.00
80,000 … … … … 200,000 120,000 150.00
90,000 … … … … 225,000 135,000 150.00
100,000 … … … … 250,000 150,000 150.00
125,000 … … … … 314,286 189,286 151.43
150,000 … … … … 385,714 235,714 157.14
175,000 … … … … 457,143 282,143 161.22
200,000 … … … … 528,571 328,571 164.29
225,000 … … … … 600,000 375,000 166.67
250,000 … … … … 671,429 421,429 168.57
275,000 … … … … 742,857 467,857 170.13
300,000 … … … … 816,667 516,667 172.22
350,000 … … … … 983,333 633,333 180.95
400,000 … … … … 1,150,000 750,000 187.50
450,000 … … … … 1,316,667 866,667 192.59

Previous Gifts Totalling £200,000 gross
Value of Asset Transferred (after all Tax) Combined Value of Asset and Tax Paid by Donor Tax Payable Tax Payable as Proportion of Asset Transferred
£ £ £ percentage
500,000 … … … … 1,483,333 983,333 196.67
550,000 … … … … 1,650,000 1,100,000 200.00
600,000 … … … … 1,820,000 1,220,000 203.33
650,000 … … … … 2,020,000 1,370,000 210.77
700,000 … … … … 2,220,000 1,520,000 217.14
750,000 … … … … 2,420,000 1,670,000 222.67
800,000 … … … … 2,620,000 1,820,000 227.50
850,000 … … … … 2,820,000 1,970,000 231.76
900,000 … … … … 3,020,000 2,120,000 235.56
950,000 … … … … 3,220,000 2,270,000 238.95
1,000,000 … … … … 3,420,000 2,420,000 242.00
Notes
1. The calculations are based on the assumption that the donor pays the tax and transfers the net amounts as in the left-hand column.
2. It is assumed that all transfers are chargeable transfers (ie there are no exemptions for the first £1,000; no charitable exemptions etc.). The fact that donor and donee are related does not affect the figures.